El Tesoro inicia las subastas de julio con emisiones de letras a corto y largo plazo, bonos y obligaciones

El Tesoro inicia las subastas de julio con emisiones de letras a corto y largo plazo, bonos y obligaciones

El Tesoro español da inicio a las subastas del mes de julio con una oferta variada de instrumentos financieros, que buscan captar la atención de los inversores nacionales e internacionales. En este sentido, se pondrán en venta letras a corto y largo plazo, que ofrecen oportunidades de inversión a diferentes plazos, así como bonos y obligaciones, que atraen a aquellos que buscan rentabilidades a largo plazo. Esta oferta financiera tiene como objetivo principal captar fondos para financiar el gasto público y cubrir las necesidades de liquidez del Estado. A continuación, se presentará un análisis detallado de las condiciones y características de estas emisiones.

El Tesoro español lanza subastas de julio con emisiones de letras y obligaciones

El Tesoro Público español inicia el mes de julio con dos nuevas citas en la próxima semana. El calendario de la institución pública incluye una subasta de letras a seis y doce meses y otra puja en la que se podrán adquirir bonos y obligaciones del Estado.

La subasta de letras se llevará a cabo el martes, mientras que el jueves se ofrecerán a los inversores bonos a tres años y obligaciones de nueva referencia a siete años. También se adjudicarán obligaciones con una vida residual de once años y un mes y otras indexadas a la inflación con una vida residual de nueve años y cinco meses.

Financiación del Tesoro en 2024

Estas nuevas subastas llegan cuando la emisión bruta del Tesoro en lo que va de 2024 alcanza ya los 150.300 millones de euros, un 61,5% de los 106.400 millones de euros previstos para este año como parte del programa de financiación a medio y largo plazo.

Asimismo, el coste medio de la deuda nueva del Estado en circulación es del 3,3%. Tras las dos pujas de la próxima semana, el Tesoro volverá al mercado el día 9, cuando emitirá letras a tres y nueve meses; y el día 18, con bonos y obligaciones.

Programa de financiación del Tesoro para 2024

En conjunto, la estrategia de financiación del Tesoro de 2024 prevé unas necesidades de financiación nueva de en torno a los 55.000 millones para este ejercicio, lo que supone una reducción de 10.000 millones respecto a las de 2023.

Por su parte, la emisión bruta prevista ascenderá a 257.572 millones de euros, un 2% superior a la de 2023 debido al incremento de las amortizaciones, y el grueso se cubrirá mediante la emisión de instrumentos a medio y largo plazo con el objetivo de mantener la vida media de la cartera de deuda pública.

Dentro de la estrategia del Tesoro para 2024 está previsto recurrir nuevamente a las sindicaciones para la emisión de determinadas referencias de Obligaciones del Estado. Otros de los objetivos para 2024 será mantener la diversificación de la base inversora y apostar por la emisión de bonos verdes como elemento estructural del programa de financiación, reforzando de esta forma el mercado de finanzas sostenibles.

Qué son las Letras del Tesoro

Las Letras del Tesoro son valores de renta fija a corto plazo emitidos por el Tesoro Público. Se trata de títulos de deuda a 3, 6, 9 y 12 meses con muy poco riesgo que el Gobierno saca al mercado para lograr financiación.

Cada una de estas Letras tiene un importe nominal de 1.000 euros y este sería el importe mínimo de inversión, aunque se puede ampliar, invirtiendo múltiplos. Al ser renta fija, la rentabilidad está garantizada y por lo tanto el comprador tiene las ganancias que obtendrá al vencimiento del plazo asegurado.

Cómo comprar Letras del Tesoro

Para comprar Letras del Tesoro, el primer paso a seguir es acceder a la web del Tesoro Público y abrir una 'Cuenta Directa' en el Banco de España.

Si dispone de un DNI electrónico o certificado digital, el cliente puede realizar la compra directamente a través de internet, seleccionando el valor que se quiere adquirir en el apartado de 'Compra y Venta de Valores' y transfiriendo el importe. Otra opción es acudir presencialmente a una sucursal del Banco de España con cita previa, que se puede concretar en internet.

Rentabilidad de las Letras del Tesoro

Los ciudadanos no saben cuál es la rentabilidad que ofrecerán las Letras en la siguiente subasta a la hora de hacer una oferta de compra, por lo que existe la opción de indicar el tipo de interés mínimo por el que se está dispuesto a realizar la compra, pero se corre el riesgo de quedar fuera de la subasta si esta se cierra con un tipo inferior.

La mayoría de compradores optan por realizar ofertas no competitivas y quedarse con el precio que salga en la subasta, sin imponer condiciones.

Importe de cada Letra del Tesoro

El importe nominal de cada Letra es de 1.000 euros, por lo tanto, la inversión siempre será de este importe o un múltiplo del mismo.

Las Letras del Tesoro no siguen el mismo sistema para recibir intereses que otros productos de ahorro, ya que se trata de emisiones al descuento. Esto significa que, en el momento de la emisión, estos títulos se adquieren a un precio más bajo que el nominal, para recibir los 1.000 euros como pago en el momento del vencimiento, siendo la diferencia entre los dos importes la rentabilidad obtenida.

Precios de las Letras del Tesoro

En caso de necesitar recuperar el dinero invertido antes del final del plazo de amortización establecido, las Letras se pueden vender sin haber alcanzado su vencimiento, pero el cliente podría perder dinero según como hayan avanzado los tipos ofrecidos por el Tesoro Público desde su compra.

Si la Letra se adquirió con una rentabilidad más baja a la que ofrece el organismo público en el momento de venderla, el precio que se estará dispuesto a pagar por el título en el mercado secundario será menor al de la compra inicial.

Declaración de ganancias obtenidas en las Letras

Las ganancias obtenidas de este tipo de emisiones se considera rendimiento de capital mobiliario y está, por lo tanto, sujeto al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF).

Se aplicará el mismo gravamen que a cualquier renta del ahorro, en función de la cuantía obtenida. Así, los primeros 6.000 euros tendrán un tipo del 19%, entre 6.000 y 50.000 euros será del 21%, del 23% entre 50.000 y 200.000 euros y del 28% para los importes que superen este último número.