¿Invertir en EEUU o en el Resto del Mundo? Análisis S&P 500 vs MSCI World
En el mundo de las inversiones, una de las decisiones más importantes que enfrentan los inversores es determinar dónde invertir sus ahorros. En este sentido, dos de las opciones más populares son invertir en el mercado estadounidense, representado por el índice S&P 500, o diversificar la cartera y explorar oportunidades en el resto del mundo, siguiendo el índice MSCI World. En este artículo, realizaremos un análisis detallado de ambas opciones, examinando las tendencias y perspectivas de cada una, para ayudar a los inversores a tomar una decisión informada sobre dónde invertir en el mercado global.
¿Dónde invertir en este momento? Análisis S&P vs MSCI World
El S&P 500 y el MSCI World son dos de los índices más populares entre los inversores. El índice que agrupa a las 500 empresas más importantes de Estados Unidos es el más famoso y, en gran medida, la principal referencia financiera a nivel mundial.
El S&P 500, la principal referencia financiera
El S&P 500 es el índice que agrupa a las 500 empresas más importantes de Estados Unidos. Es el más famoso y, en gran medida, la principal referencia financiera a nivel mundial. La mayoría de análisis bursátiles sobre índices se realizan sobre él, y es el que más interés despierta. Los fondos de gestión indexada y los fondos cotizados (ETF) que replican el comportamiento de la renta variable de Estados Unidos son también los más negociados del mundo y obtienen rentabilidades medias del 28% en los últimos doce meses.
El MSCI World, una alternativa más diversificada
Por su parte, el MSCI World es un índice creado por la compañía MSCI, que recoge las mayores empresas de los 23 países desarrollados, donde también se incluyen, y en buena medida, las empresas americanas. Entonces, ¿y si en lugar de estar invertidos en las 500 mejores empresas de EEUU, lo hiciéramos en las mejores empresas del mundo? ¿Es el índice MSCI World una alternativa mejor y más rentable que el S&P 500?
¿Cuál es el problema del MSCI World?
El MSCI World no es tan mundial como se cree. Poseer una pequeña porción de cada empresa que cotiza en bolsa mundial parece una buena apuesta, salvo porque es cada vez más arriesgado debido a la alta concentración de empresas norteamericanas. El índice MSCI World se compone exclusivamente de cuotas de mercados desarrollados, pero sus diez principales acciones (todas ellas estadounidenses) representan el 21,7% del índice de referencia.
Además, el peso de Estados Unidos en el índice supera el 70%. Una concentración tan alta en un solo país deja a los inversores vulnerables a cualquier cambio macroeconómico o de sentimiento del mercado que pueda ocurrir en ese lugar, especialmente considerando que siete de esas acciones (Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Alphabet, Meta y Tesla) pertenecen al sector tecnológico.
Alternativas para los inversores
Después de llegar a la conclusión de que no tiene mucho sentido invertir en ambos índices al mismo tiempo, el MSCI World presentaría una serie de ventajas en estos momentos. Javier Molina, de Etoro, considera que el índice global ofrece una mayor diversificación, que es crucial “para mitigar riesgos asociados a eventos económicos y políticos regionales como “el año electoral en Estados Unidos”.
Según Molina, este índice ha demostrado un crecimiento constante, aprovechando las expansiones de mercado y los avances tecnológicos. También menciona que, utilizando una estrategia de promedio de coste en dólares (DCA), los inversores tienen un 97% de probabilidad de obtener beneficios a lo largo de 30 años.
Otras opciones para diversificar
Entre las opciones que existen para conseguir una diversificación más amplia, Adrián Amorín destaca los ETF sobre el índice MSCI World ACWI (All Country World Index), que incluye los mercados emergentes y unas 3.000 empresas, o los ETF FTSE All World, con unas 4.000 empresas. Una opción relativamente nueva con un alcance regional más amplio que puede complementar al S&P 500 es invertir sobre el índice MSCI World ex USA.
El índice existe desde 1986, pero es ahora cuando disponemos de un ETF para poder invertir en él. Contiene 870 títulos, explican desde Scalable Capital, y su cuota en el sector tecnológico no es ni la mitad que la del MSCI World.
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