Los inversores de Wall Street se unen a la apuesta por los dividendos en Estados Unidos

Los inversores de Wall Street se unen a la apuesta por los dividendos en Estados Unidos

En un giro sorprendente, los inversores de Wall Street están redirigiendo su foco hacia las acciones que ofrecen rentabilidades atractivas en forma de dividendos, en busca de estabilidad financiera en un mercado caracterizado por la volatilidad. Esta tendencia se debe a la búsqueda de ingresos seguros y predecibles, lo que ha llevado a los inversores a revaluar sus estrategias de inversión en el mercado de valores estadounidense. La apuesta por los dividendos se ha convertido en una opción atractiva para aquellos que buscan rentabilidades sostenibles en un entorno económico incierto.

Wall Street se enfoca en dividendos para protegerse de la inflación

Después del Covid, los tipos de la deuda pública se han disparado, lo que ha hecho que algunos inversores se cuestionen el papel de las acciones que pagan dividendos dentro de las carteras. Esto contrasta con el período comprendido entre la crisis financiera mundial y la pandemia, cuando los grandes bancos centrales aplicaron una relajación monetaria sin precedentes que hundió los tipos de los bonos.

La anomalía reside en el período comprendido entre 2008 y 2020. Desde 1995 hasta hoy, la tasa de inflación acumulada en dólares estadounidenses se aproxima al 100%. Si se hubiera empezado con 1 dólar en 1995, hoy se necesitarían al menos 2 dólares para ajustarnos a la inflación o superarla. Esto significa también que el poder adquisitivo se ha reducido a la mitad en una generación.

Una buena forma de mitigar esa inflación, según indican cada vez más expertos del otro lado del charco, sería invertir en activos que proporcionen un flujo constante de rentas. Los dividendos de las compañías podrían ofrecer una buena oportunidad en cuanto a este propósito pese a que se trata de pagos variables que pueden caer.

Los dividendos ofrecen pagos regulares que pueden seguir el ritmo de las tasas de inflación o incluso superarlas, lo que ayuda a preservar el poder adquisitivo a lo largo del tiempo, aunque el nivel de esos ingresos no está garantizado.

Inversores de Wall Street buscan dividendos para contrarrestar la erosión del poder adquisitivo

En el contexto actual de Wall Street, las rentabilidades por dividendo más bajas son la norma, porque los inversores aprecian el crecimiento de las rentas, algo que los bonos no ofrecen. Este incremento protege a los inversores frente a la erosión del poder adquisitivo provocado por la inflación.

Los dividendos crecieron con fuerza en 2023 y se espera lo mismo este año. A escala mundial, un 86% de las empresas aumentó o mantuvo sus distribuciones, según Janus Henderson, y de cara a este año el mercado estima que el 59% de las empresas de todo el mundo incrementará sus retribuciones a los inversores.

Las tecnológicas, como Meta y Alphabet, también se suben al barco de los dividendos, y sus cotizaciones se dispararon un 20% y un 10%, respectivamente, a pesar de que las cantidades a distribuir eran relativamente pequeñas.

Dividendos en alza: Wall Street se une a la apuesta por las acciones que pagan rentas

El porcentaje óptimo de beneficio destinado a dividendo depende del modelo de negocio. Las compañías que retribuyen a los accionistas cuando es oportuno reciben la recompensa del mercado.

La progresión de esta dinámica en Wall Street parece ascendente. La tasa de proyección del crecimiento de los dividendos en Estados Unidos en el cuarto trimestre del pasado ejercicio es un buen augurio para el conjunto del año.

Los valores de crecimiento han liderado el mercado durante los últimos 18 meses, pero la mayoría de ellos pagan dividendos escasos o nulos. Las firmas cíclicas también se han visto favorecidos, ya que el optimismo en torno al aterrizaje suave de la economía global ha aumentado.

Finalmente, los valores de calidad que pagan dividendos pertenecientes a sectores defensivos, como consumo básico y servicios públicos, cotizan con valoraciones bajas que dejan margen para la revalorización y ofrecen protección contra la compresión de los múltiplos.