Títulos de Lar España se disparan un 17% y superan el precio ofertado tras la oferta pública de adquisición
La oferta pública de adquisición lanzada por el grupo francés Perial AM sobre la sociedad inmobiliaria Lar España ha generado un gran impacto en el mercado bursátil. Tras la noticia, los títulos de Lar España se han disparado un 17%, superando incluso el precio ofertado por la entidad francesa. Este aumento repentino se debe a la confianza de los inversores en la operación y a las expectativas de crecimiento que se esperan tras la adquisición. La operación tiene un valor de más de 1.000 millones de euros y se considera una de las más importantes en el sector inmobiliario español en los últimos años.
Lar España: acciones disparan un 17% después de la oferta pública de adquisición
El valor de las acciones de Lar España se disparó este viernes más de un 17% en la apertura de la jornada bursátil, después de conocerse la intención del consorcio formado por el fondo inmobiliario Hines y el Grupo Lar de lanzar una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) de carácter voluntario sobre el 100% del capital de la socimi.
Las acciones de Lar España empezaron el día con una revalorización del 17,17%, cuando se intercambiaban a 8,19 euros. Esto superaba los 8,10 euros ofertados, lo que implica que la totalidad de la socimi se valoraba en 677,9 millones de euros.
A las 9.15 horas, aunque su impulso se había moderado, seguía en el 16,17%, con sus títulos a 8,12 euros, todavía por encima del precio ofertado por Hines y Grupo Lar.
Detalles de la oferta
Según el anuncio remitido este viernes, previo a la apertura del mercado, a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el importe total máximo a desembolsar en efectivo por Helios, la sociedad participada en un 62,5% por Hines European Real Estate Partners y en un 37,5% por Grupo Lar Retail, asciende a 609,1 millones de euros.
El valor ofertado por la sociedad implica una prima del 16% sobre el precio al que cerraron ayer las acciones de Lar España (6,99 euros); del 17% sobre el precio medio ponderado de cotización del último mes, del 16% sobre el precio medio ponderado de los últimos tres meses, y del 25% sobre el precio medio ponderado de los últimos seis meses.
Condiciones de la oferta
La oferta se aplica a la totalidad de las acciones emitidas de Lar España, a excepción de las acciones que poseen tanto Grupo Lar como su presidente, Miguel Pereda, dado que se han comprometido irrevocablemente a no aceptar la oferta.
De esta forma, la propuesta se dirige de manera efectiva a un total de 75.196.924 acciones ordinarias de Lar España de 2 euros de valor nominal cada una, pertenecientes a una misma clase y serie, representativas del 89,85% de su capital social.
La oferta está condicionada a alcanzar un nivel mínimo de aceptación que dé control al oferente, a que el perímetro de activos permanezca inalterado y a que no se produzcan cambios materiales en la posición de deuda neta/efectivo en base a la última información publicada al cierre del primer trimestre de 2024.
Financiamiento de la oferta
Por otra parte, el consorcio financiará la oferta con una suma de fondos propios y deuda externa totalmente suscrita por bancos de reconocido prestigio. Han indicado también que la intención de las partes es optimizar aún más la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60% LTV ('loan to value').
Si la compañía realizara cualquier reparto de dividendos, reservas o cualquier otra distribución a sus accionistas con anterioridad a la liquidación de la oferta, ya sea ordinaria o extraordinaria, a cuenta o complementaria, el precio de la misma se reduciría en una cantidad equivalente al importe bruto por acción del reparto o distribución.
En todo este proceso, Stanley y AZ Capital actúan como asesores financieros y Freshfields Bruckhaus Deringer y Garrigues como asesores legales del consorcio.
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