Títulos financieros en alturas record: ¿es prudente apostar por acciones y fondos que siguen el mercado?

Títulos financieros en alturas record: ¿es prudente apostar por acciones y fondos que siguen el mercado?

En un contexto de gran incertidumbre económica, los títulos financieros han alcanzado nuevos máximos históricos, lo que ha llevado a muchos inversores a cuestionarse si es prudente apostar por acciones y fondos que siguen el mercado. A pesar de la euforia generalizada, es importante ser conscientes de los riesgos inherentes a este tipo de inversiones y analizar detenidamente las tendencias del mercado antes de tomar una decisión. En este artículo, exploraremos las ventajas y desventajas de invertir en títulos financieros en momentos de alta volatilidad y proporcionaremos consejos prácticos para aquellos que buscan aprovechar al máximo sus inversiones.

Mercados financieros en alta: ¿es prudente apostar por acciones y fondos indexados?

El año 2024 ha sido un año de sorpresas en los mercados financieros. Lo que muy poca gente esperaba ha sucedido: los índices marcan semana tras semana nuevos máximos históricos. En el caso del S&P 500, treinta y cuatro récords desde que empezó el año.

Esta euforia en el mercado, liderada por gigantes tecnológicos como Nvidia, Microsoft, Apple y Amazon, está generando una mezcla de entusiasmo y cautela entre los inversores. La pregunta que se hace todo el mundo es si es buen momento para lanzarse a invertir en acciones o fondos indexados que replican a los grandes índices o mantenerse fuera del mercado.

¿Cuánto tiempo puede durar este mercado alcista?

El mercado ha mostrado una gran resiliencia, impulsado por las expectativas de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y datos económicos positivos como la inflación. Si a esto le sumamos la estacionalidad de la primera mitad de julio y que es un año electoral en Estados Unidos y que los resultados empresariales superan ampliamente las expectativas obtenemos un escenario como el actual.

Las Bolsas tienen ganas de subir, y al subir, generan más liquidez que sigue retroalimentado las subidas. Sin embargo, la pregunta crucial es cuánto tiempo puede mantenerse este impulso. Después de todo, un mercado bajista, por definición, comienza justo después de que las acciones alcanzan un máximo histórico, por lo que podría terminar comprando justo cuando la suerte del mercado se invierte.

Franco Macchiavelli, analista de mercados independiente, explica que el mercado responde a una narrativa de recortes de tasas y estabilización macroeconómica, pero cualquier cambio en estas expectativas podría desencadenar correcciones significativas.

¿Estamos a las puertas de una gran rotación sectorial?

La concentración del mercado en unas pocas grandes tecnológicas genera dudas ante una posible rotación sectorial. Las ‘siete magníficas’ (Microsoft, Apple, Google, Amazon, Facebook, Tesla y Nvidia) han sido las principales impulsoras del reciente rally. Sin embargo, sectores como la industria, el real estate y el consumo discrecional podrían estar listos para liderar el próximo tramo del mercado, según Macchiavelli, ante la expectativa de bajadas de tipos.

Mathieu Racheter, jefe de investigación de estrategias de renta variable en Julius Baer, comenta que después de un desempeño fenomenal de las grandes tecnológicas, los indicadores de sentimiento y posicionamiento parecen exagerados. Esto sugiere que podríamos ver una recuperación en las empresas rezagadas del mercado.

La mejor manera de invertir cuando las acciones y fondos indexados alcanzan un nuevo máximo histórico

Invertir en máximos históricos puede ser intimidante, pero hay estrategias que pueden mitigar el riesgo. La inversión incremental o periódica (también conocida como DCA, en sus siglas en inglés), es una estrategia que implica invertir de forma regular una cantidad fija de dinero, independientemente de las condiciones del mercado.

En opinión de Adrián Amorín, de Scalable Capital, “de esta manera, se compran más participaciones cuando los precios son bajos y menos participaciones cuando los precios son altos, lo que puede potencialmente equilibrar el coste medio por acción de la inversión total”.

Otra opción es la diversificación. Esto significa distribuir la inversión entre una variedad de clases de activos como acciones, bonos, oro, materias primas, etc. “Los ETF (fondos cotizados) pueden ser una buena herramienta para la diversificación ya que, en sí mismos, están diversificados y te permiten ganar exposición a diferentes clases de activos” explica Amorín.

Dentro de la diversificación también existen los índices equiponderados, que asignan el mismo peso a cada acción, en lugar de ponderar según la capitalización de mercado. Esto puede proporcionar una exposición más equilibrada y reducir la concentración en las grandes empresas tecnológicas, según Macchiavelli.

Invertir en fondos indexados diversificados internacionalmente puede ser una estrategia ganadora. Vanguard, por ejemplo, prevé que la rentabilidad esperada para las acciones fuera de Estados Unidos será superior en la próxima década. Según sus estimaciones, los mercados desarrollados sin Estados Unidos podrían rendir entre el 7% y el 9% anual, mientras que los mercados emergentes podrían ofrecer un retorno de entre el 6,6% y el 8,6%.

Por último, la última estrategia que más se discute en estos momentos es la de invertir en small caps en lugar de big caps. Las small caps pueden ofrecer un potencial de crecimiento significativo, especialmente si el mercado está sobrevalorando las grandes empresas. Sin embargo, es crucial seleccionar cuidadosamente las small caps, ya que muchas de ellas pueden no ser rentables.